logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsGoogle Company Analysis (8 sep 2015)
pdf documentsASML Company Analysis (27 nov 2015)
pdf documentsKBC Group Company Analysis (2 dec 2015)
Thumbs (22 mrt 2016)
pdf documentsFDA Investment Trends (18 apr 2016)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 3-5-2016ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille-5.4-5.2208.39.0
benchmark-5.9-9.2126.36.5
outperformance0.54.081.92.6
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet3.315.4 16.7
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 10 / 12 100 / 154
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
04 meiIngenico Groupbijgekocht[motivatie]

De kernactiviteit van Ingenico, de verkoop van betaalkaartlezers, blijft goed presteren en de vooruitzichten zijn gunstig. De onderneming wint marktaandeel van de belangrijkste concurrenten en de transitie naar meer geavanceerde EMV-betaalterminals is voordelig, aangezien Ingenico een technologische voorsprong op dit gebied heeft. Hiermee is een goede basis gelegd voor de winstgroei op de middellange termijn, maar succes in het onlinesegment is vereist om de groei op lange termijn te waarborgen. De kleinere online-activiteiten hebben recentelijk te maken gehad met tegenslagen, maar de verkopen trekken weer aan en het management verwacht wederom een omzetgroei van meer dan 10 procent te kunnen realiseren vanaf de tweede helft van het jaar. Het bedrijf wordt goed geleid, wat vertrouwen geeft in een verder herstel van de online-activiteiten. Het gewicht in de portefeuille is verhoogd.

30 mrtGeberit AGbijgekocht[motivatie]

Nadat Geberit vorige maand is toegevoegd aan de portefeuille, wordt de positie verder verhoogd tot het gewenste belang in de portefeuille.

10 febOréal L'bijgekocht[motivatie]

De breed gespreide merkenportefeuille van L'Oréal verleent het concern de flexibiliteit om zich snel aan te passen aan een snel veranderende omgeving. Dit is van speciaal belang bij de huidige grote fluctuaties in wisselkoersen. Een groot aanpassingsvermogen is met name van belang in de duurdere prijsklassen en bij de cosmeticaverkopen die afhankelijk zijn van toeristenstromen, zoals in de winkels op luchthavens. Daarnaast draagt de specifieke marktpositionering van de vele merken bij aan een hechtere relatie met afnemers. In de komende twaalf maanden trekt de markt met name in West-Europa en Noord-Amerika naar verwachting verder aan. Dit biedt voldoende compensatie voor verhoogde onzekerheden in opkomende markten zoals Rusland en Brazilië. Het belang in de portefeuille is verhoogd.

10 febAmazon.combijgekocht[motivatie]

Amazon rapporteerde goede resultaten over het vierde kwartaal en bevestigde daarmee zijn dominante concurrentiepositie in e-commerce en dienstverlening in cloud computing. De omzet tegen vaste wisselkoersen steeg met 26%, terwijl de operationele kasstroom verbeterde, mede dankzij een hogere winstgevendheid. Het management gaf ook een solide groeiverwachting voor het eerste kwartaal, ondanks het nog steeds aarzelende bestedingsgedrag van consumenten. De groeivooruitzichten blijven onverminderd sterk. De recente koersdaling bood dan ook een uitgelezen kans om het gewicht in de portefeuille te verhogen.

10 febMerck & Co Incgereduceerd[motivatie]

Merck laat aanhoudend sterke resultaten zien in acute geneesmiddelen en vaccins, terwijl het concern erin slaagt haar leidende marktaandeel voor een groot diabetesmiddel te handhaven. Ondertussen versterkt de onderneming haar positie verder in oncologiemiddelen die het immuunsysteem versterken, dankzij een groeiend aantal goedkeuringen, ook tegen relatief veel voorkomende kankertypen. Desondanks zal dit middel op korte termijn nog niet doorgroeien naar een medicijn met een jaaromzet van meerdere miljarden, terwijl Mercks concurrerende hepatitis-C-middel op dit moment wordt geïntroduceerd. In afwezigheid van substantiële en onmiddellijke revenuen van nieuwe innovatieve medicijnen wordt de actieve positie verlaagd ten gunste van een belegging met een sterker risk-return profiel.