logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team;
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages;
  • FDA Trepper™: een portefeuille voor institutionele beleggers, gebaseerd op beleggingsadviezen van FDA;
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant.


Voorbeeldrapporten
pdf documentsApple Rating change (21 May 2013)
pdf documentsMicrosoft Sustainability Analysis (3 Jun 2014)
pdf documentsSvenska Handelsbanken Company Analysis (3 Jun 2014)
pdf documentsFDA Investment Trends (18 Feb 2015)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 26-2-2015ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille9.419.1196.19.7
(excl. valutadekking)12.831.0217.710.3
benchmark12.028.8141.57.8
outperformance-2.6-9.754.51.9
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet6.530.0 17.9
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 4 / 12 76 / 139
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
18 febNovozymes A/Sgereduceerd[motivatie]

Om middelen vrij te maken voor nieuwe beleggingsproposities zijn diverse aanzienlijke belangen, waaronder die in Novozymes, enigszins teruggebracht.

18 febABBgereduceerd[motivatie]

ABB levert apparatuur en diensten op het gebied van elektriciteit en fabrieksautomatisering. De onderneming kenmerkt zich door een solide projectuitvoering. De resultaten in de afgelopen jaren werden echter gedrukt door problemen met het verbinden van offshore windparken aan het elektriciteitsnetwerk. Dit heeft geleid tot veranderingen in het management. De nieuwe CEO heeft in september 2014 een nieuwe strategie gepresenteerd, waarbij de focus ligt op winstgevende autonome groei en een efficiënter gebruik van kapitaal. De onderneming is goed gepositioneerd om te profiteren van de urbanisatie en industrialisatie in opkomende markten. We verwachten dat een geleidelijke verbetering in de operationele performance onder het nieuwe management zal bijdragen aan de toekomstige resultaten. Op de korte termijn zullen de resultaten echter door oudere projecten gedrukt worden. Boven is de externe omgeving momenteel uitdagend voor nutsbedrijven, mijnbouwondernemingen en olie- en gasmaatschappijen. Dit zal een negatief effect hebben op de vraag naar de dienstverlening van ABB op de korte termijn. De positie in de portefeuille is derhalve verlaagd.

18 febBASFgereduceerd[motivatie]

Om middelen vrij te maken voor nieuwe beleggingsproposities zijn diverse aanzienlijke belangen, waaronder die in BASF, enigszins teruggebracht.

18 febHennes & Mauritzbijgekocht[motivatie]

De beleggingsvooruitzichten voor H&M verbeteren door herstellende bestedingen van gezinnen in de belangrijkste Europese markten en maatregelen die erop gericht zijn de aantrekkelijkheid van het belangrijkste merklabel te verhogen. Winkelbezoeken kunnen toenemen nadat het kledingconcern productlijnen heeft toegevoegd en bestaande lijnen heeft vernieuwd. Ondertussen gaat H&M door met het uitbreiden van de internetverkopen, het openen van nieuwe winkels in groeimarkten en het ontwikkelen van winkelconcepten. Deze maatregelen en het vraagherstel ondersteunen de omzetgroei. Daarmee zal de margedruk vanwege de hoge kosten van de groeiplannen kunnen worden opgevangen. Het belang in de portefeuille is vergroot.

18 febBT Groupgekocht[motivatie]

BT Group is een aanbieder van telefonie- en IT-diensten die ongeveer driekwart van de omzet behaalt op de Engelse thuismarkt. BT is in staat geweest om zijn marktpositie te verdedigen door breedbanddiensten aan te bieden via een hoogwaardig vast netwerk in combinatie met aantrekkelijke sportkanalen. De verwachting is dat de vooruitzichten zullen verbeteren op de middellange termijn. Het bedrijf heeft recent een bod gedaan op EE, de grootste mobiele aanbieder in het VK. Door de overname kan BT al zijn diensten via een gecombineerd netwerk van vast en mobiel aanbieden wat naast extra omzet ook kostenvoordelen oplevert. Ook is de verwachting dat de onderliggende trends bij BT Global Service gunstig zullen zijn op basis van nieuwe contracten en uitbreidingen van het serviceaanbod met het beheren van documenten in de cloud en oplossingen op het gebied van internetbeveiliging. De aandelen zijn toegevoegd aan de portefeuilles.