logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsIntuitive Surgical Company Analysis (23 jan 2017)
pdf documentsTesla Inc Company Analysis (11 jul 2017)
pdf documentsVisa Company Analysis (9 jan 2018)
pdf documentsFDA Investment Trends (13 jul 2018)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 18-7-2018ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille15.021.9360.310.6
benchmark5.09.3195.77.4
outperformance9.912.7164.63.2
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet3.810.1 12.7
aantal maanden outperformance %12mnd avd.**
outperformance / totaal 9 / 12 112 / 180
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
18 julTotal SAgereduceerd[motivatie]

Total heeft zijn operationele prestaties en zijn groeivooruitzichten verbeterd door het opstarten van nieuwe projecten en het overnemen van activa. Tegelijkertijd profiteerde het van de kosten deflatie in de olie- en gasindustrie. Bijgevolg zijn de vooruitzichten goed, ondersteund door de ambitie om jaarlijks tussen 2018 en 2022 ongeveer vijf procent productiegroei te verwezenlijken, een van de meest dynamische groeipercentages in de sector. Hoewel Total een aantrekkelijke investering blijft, is een deel van het belang in de portefeuille verkocht om geld vrij te maken voor nieuwe investeringsmogelijkheden.

18 julRichemontbijgekocht[motivatie]

De portefeuille van Richemont met sterke merken in sieraden en horloges is goed gepositioneerd voor verwachte verdere vraaggroei, met name vanuit China. Het concern heeft het managementteam vernieuwd, zijn portefeuille uitgebreid in het lagere segment van de markt en maakt voortgang met het verder onder eigen controle brengen van het verkoop- en distributienetwerk. Richemont kocht YOOX Net-A-Porter om zijn aanwezigheid op internet te verbeteren en zal doorgaan met de verdere integratie van de diverse verkoopkanalen waarin het actief is. De gunstige vraagontwikkeling voor luxegoederen wordt bevestigd door de ontwikkelingen bij concurrenten, inclusief Swatch. Het gewicht van Richemont in de portefeuille is verhoogd.

18 julKBC Group NVgereduceerd[motivatie]

KBC Group werd gedwongen haar activiteiten vergaand te herstructuren als gevolg van de staatssteun die het ontving tijdens de kredietcrisis. Hierdoor ontstond evenwel een meer gefocuste, beter georganiseerde en sterk gekapitaliseerde bank. KBC kan bovendien profiteren van een groei van de kredietvraag in de eurozone terwijl het ruimte heeft voor de benodigde investeringen in digitale bankdiensten. Niettemin zullen de resultaten de komende tijd waarschijnlijk slechts beperkt verder verbeteren. Ondanks de verwachting van een stijgende kapitaalmarktrente zal de rentemarge nog geruime tijd onder druk staan. De huidige zeer lage kredietkosten zullen terugkeren naar een meer normaal niveau terwijl de kredietgroei in KBC's thuismarkt, België, waarschijnlijk beperkt zal blijven en er weinig ruimte is voor het winnen van marktaandeel. De positie is iets afgebouwd om ruimte te maken voor beleggingen met meer groeipotentieel.

18 julMicrosoft Corporationbijgekocht[motivatie]

Dankzij een goed uitgevoerde strategie onder leiding van CEO Satya Nadella heeft Microsoft zich veel sneller kunnen aanpassen aan ontwikkelingen in de technologiesector dan andere gevestigde spelers zoals Oracle en IBM. Zo heeft Microsoft onder andere een sterke positie opgebouwd in cloud diensten voor bedrijven, waarbij het gebruik maakt van producten en diensten waarin het van origine al een sterke positie had, zoals de Office software. De goede integratie van LinkedIn heeft bijgedragen aan de groei, evenals de gaming activiteiten die een sterke marktpositie hebben. De aanzienlijke investeringen in R&D en de strategische heroriëntatie resulteren naar verwachting in sterkere financiële en operationele prestaties dan bij de meeste concurrenten. Naar verwachting zal deze trend doorzetten. De positie in Microsoft is verhoogd.

11 julSalesforce.combijgekocht[motivatie]

De laatste kwartaalcijfers geven aan dat Salesforce's omzetverdeling gelijkmatiger aan het worden is. De omzetgroei bij het Sales Cloud, het belangrijkste product, bleef dubbelcijferig, maar de drie kleinere CRM software oplossingen wonnen terrein in relatief opzicht. Geografisch bezien was eenzelfde tendens zichtbaar, waarbij hoge groei in Europa en in Azië, vooral in Japan, deze gebieden relevanter maakten voor Salesforce ten opzichte van de nog altijd belangrijkste markt, de VS. Beide ontwikkelingen wijzen op gunstige groeivooruitzichten, ook voor de langere termijn. Salesforce onderscheidt zich door zich uitsluitend te richten op de CRM software markt waarvoor het een compleet pakket aan oplossingen biedt die nauw op elkaar aansluiten en volledig via cloud-technologie aangeboden worden. De positie in Salesforce in de portefeuille is verhoogd.