logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team;
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages;
  • FDA Trepper™: een portefeuille voor institutionele beleggers, gebaseerd op beleggingsadviezen van FDA;
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant.


Voorbeeldrapporten
pdf documentsApple Rating change (21 mei 2013)
pdf documentsMicrosoft Sustainability Analysis (3 jun 2014)
pdf documentsSvenska Handelsbanken Company Analysis (3 jun 2014)
pdf documentsFDA Investment Trends (13 jun 2014)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 22-7-2014ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille4.714.9161.59.0
(excl. valutadekking)6.515.1158.18.9
benchmark7.415.298.96.4
outperformance-2.7-0.262.72.6
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet15.029.0 19.3
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 6 / 12 74 / 132
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
23 julSherwin-Williamsbijgekocht[motivatie]

Sherwin-Williams presenteerde onlangs opnieuw een set van goede kwartaalresultaten. De lange termijn vooruitzichten zijn positief, hetgeen wordt ondersteund door het toenemende aantal eigen winkels. Het bedrijf onderscheidt zich door een ervaren managementteam en prestatiegerichte cultuur, terwijl de solide financiële positie van de onderneming en omvangrijke operationele kasstroom investeringen mogelijk maakt in nieuwe winkels, productie en distributie. Het aantal aandelen van Sherwin-Williams in de portefeuilles wordt uitgebreid.

23 julMicrosoftbijgekocht[motivatie]

Microsoft profiteert duidelijk van het voorzichtige herstel in de PC markt en van solide vraag vanuit het bedrijvensegment. Initiatieven op het gebied van cloud-computing, zeker de overgang naar een abonnementsversie van Office, gaan voortvarend. De integratie van het geplaagde Nokia beïnvloedt de resultaten vooralsnog ongunstig, maar de recent aangekondigde maatregelen zijn ingrijpend en tonen aan dat de nieuwe CEO vastberaden is de problemen bij Nokia het hoofd te bieden. Vanwege verdere verbetering in Microsoft's vooruitzichten is het belang opgehoogd.

23 julOracle Corpbijgekocht[motivatie]

De koersontwikkeling van het aandeel Oracle is recentelijk matig geweest, zeker in vergelijking met de sterke trend van de afgelopen twaalf maanden. Dit kwam hoofdzakelijk door de groeiterugval bij hardware na een sterk laatste kwartaal van vorig jaar. Niettemin lijken de prestaties en de vooruitzichten redelijk solide gegeven de hardwaremarktsituatie. Het bedrijf zette verdere stappen op het gebied van cloud-computing en de nieuwe in-memory technologie, waardoor het groeipotentieel van de kernactiviteiten solider werd. Daarnaast is Oracle relatief goed gepositioneerd om te profiteren van de consolidatieslag in het cloud-computingsegment. Het belang Oracle is verhoogd.

23 julGilead Sciences Incbijgekocht[motivatie]

Gilead is de grootste producent van hiv-medicijnen in de wereld. In een relatief korte tijd is het goed geleide concern erg succesvol geworden. Dit is mede dankzij het relatief eenvoudige bedrijfsmodel dat het in staat stelt zich te concentreren op het ontdekken van innovatieve groeigelijkheden en op de marketing van producten. Het bedrijf heeft dit succes gecontinueerd op een ander gebied van virologie, te weten hepatitis C, met de overname in 2011 van Pharmasset en de lancering van Sovaldi in december 2013. Naar verwachting wordt het geneesmiddel het bestverkochte medicijn aller tijden. Sovaldi zou tot een flinke verhoging van de omzet en winst van Gilead in de komende jaren moeten leiden. Om ook op lange termijn groei te garanderen investeert het management in nieuwe ziektecategorieën zoals oncologie. Het heeft een track record opgebouwd als een concern dat tijdig weet in te spelen op aantrekkelijke groeimogelijkheden. Dat zal verder worden vergemakkelijkt door de extra kasstromen uit Sovaldi. Het gewicht in de portefeuille is verhoogd.

23 julApplebijgekocht[motivatie]

Hoewel er een tendens is naar goedkopere smartphones heeft Apple opnieuw laten zien dat de populariteit van de iPhone, het belangrijkste product, wereldwijd onverminderd is. De nieuwe versie die eind van de zomer wordt verwacht zal vrijwel zeker weer op robuuste vraag kunnen rekenen. Daarnaast zal de vraaggroei naar Apple's Macbooks naar verwachting sterk blijven. De iPad ondervindt meer last van (goedkopere) concurrenten, maar heeft toch een grote loyale schare gebruikers. De zakelijke toepassing van iPad zit behoorlijk in de lift en de recente overeenkomst met IBM kan daar een impuls aan geven. Nieuwe productcategorieën, waaronder wearables, zullen waarschijnlijk significante additionele omzet genereren in het komende boekjaar. Het belang in Apple is opgehoogd.