logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team;
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages;
  • FDA Trepper™: een portefeuille voor institutionele beleggers, gebaseerd op beleggingsadviezen van FDA;
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant.


Voorbeeldrapporten
pdf documentsApple Rating change (21 May 2013)
pdf documentsMicrosoft Sustainability Analysis (3 Jun 2014)
pdf documentsSvenska Handelsbanken Company Analysis (3 Jun 2014)
pdf documentsFDA Investment Trends (15 Jan 2015)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 23-1-2015ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille4.116.6181.79.3
(excl. valutadekking)8.229.7204.910.0
benchmark8.128.4133.27.5
outperformance-4.0-11.848.51.8
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet1.327.6 18.2
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 4 / 12 75 / 138
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
16 janAdobe Systemsgereduceerd[motivatie]

Adobe blijft als een aantrekkelijke belegging gezien worden vanwege de succesvolle transitie naar de cloud. Deze zal de dominante positie in de aantrekkelijke markten voor creatieve software en software voor de evaluatie van e-commerce-activiteiten verder versterken. Toch is het belang in Adobe is iets teruggebracht omdat de positie relatief groot geworden was.

16 janSherwin-Williamsgereduceerd[motivatie]

Sherwin-Williams is de op twee na grootste producent van verf en coatings in de wereld, terwijl de onderneming marktleider is in de VS. De aanzienlijke aanwezigheid in dat land vormt een competitief voordeel, aangezien het uitgebreide netwerk van eigen winkels gecontroleerde distributie mogelijk maakt en tot schaalvoordelen leidt. De recente sterke prestaties zijn een reflectie van verbeterde marktomstandigheden in de Amerikaanse huizen- en bouwmarkten, alsmede een groei van marktaandeel. We verwachting een voortzetting van deze trends. De positie in de portefeuille met een relatief hoge actieve weging is echter gereduceerd na een sterke koersperformance.

16 janGeneral Electricgereduceerd[motivatie]

General Electric, een complex conglomeraat, maakt vooruitgang met het uitbreiden van de dienstverlening aan industriële sectoren en het afbouwen van de financiële activiteiten. Bemoedigend is de toename van de marge van de industriële activiteiten, waarvoor een verdere verbetering wordt voorzien in de komende jaren. De prestaties van de olie- en gasdivisie, waarvan de omvang door autonome groei en acquisities in de afgelopen jaren is toegenomen, zullen echter door zwakkere marktomstandigheden onder druk komen te staan. Bovendien wordt het financiële onderdeel geconfronteerd met strengere regelgeving. Het belang in de portefeuille is derhalve gereduceerd om te profiteren van meer aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden.

16 janUnion Pacific Corporationgekocht[motivatie]

Union Pacific Corporation is een grote spoorwegmaatschappij voor goederenvervoer in het westen van de VS. De transporteur heeft een solide competitieve positie, mede door de hoge toetredingsdrempels. De onderneming heeft de operationele prestaties over een lange periode sterk verbeterd. Het management heeft het niveau van de dienstverlening, de productiviteit en de veiligheidsprestaties verbeterd en is erin geslaagd om de tarieven boven het inflatieniveau te verhogen. We verwachten een voortzetting van deze trend. Daarnaast zal volumegroei, geholpen door de voorziene relatief sterke ontwikkeling van Amerikaanse economie en een verschuiving van vervoer per truck naar vervoer per spoor, aan toekomstige winstgroei bijdragen. De aandelen zijn gekocht voor de portefeuille.

16 janBanco Santander SAbijgekocht[motivatie]

Banco Santander heeft de kapitaalpositie verhoogd en besloot om het dividendbeleid aan te passen. Beide acties zorgen voor meer balansflexibiliteit en laten ruimte voor het management om zich met name te richten op de operationele prestaties. De scherpe koersdaling, in combinatie met de versterkte kapitaalpositie, heeft het risico-rendementsprofiel van Santander verbeterd, waarmee een vergroting van de positie in de portefeuille wordt gerechtvaardigd.