logo
selecteer taal   select english    select dutch
Kwaliteitsresearch voor Professionele Beleggers
ALGEMEEN

Sinds 1986 adviseert Financiële Diensten Amsterdam (FDA) professionele beleggers op basis van een combinatie van onafhankelijke aandelenresearch en macro-economische analyse.
  • Objectief: FDA is volledig onafhankelijk en vrij van potentiële belangenconflicten. Onze klanten betalen ons rechtstreeks voor ons advies en onze research. FDA is geen effectenbemiddelaar en verkrijgt derhalve geen inkomsten uit door cliënten uitgevoerde transacties.
  • Doelgericht en betrouwbaar: FDA streeft naar de hoogst mogelijke researchkwaliteit binnen een zorgvuldig geselecteerd universum van blue chip bedrijven.
  • Transparante methodologie: Beleggingsmogelijkheden worden weergegeven in een overzichtelijke risico-rendementsmatrix, die continu onze voorkeuren aangeeft binnen het research universum.
  • Verantwoordelijk: Corporate governance en maatschappelijk verantwoord beleggen zijn integrale onderdelen van een bedrijfsanalyse.
  • Betaalbaar: FDA’s vergoeding is gerelateerd aan de toegevoegde waarde die behaald wordt voor de klant.


PRODUCTEN

Onze klanten (pensioenfondsen, banken, 'family offices', goede-doelenfondsen en andere beleggers) hebben op verschillende manieren baat bij FDA’s expertise, afhankelijk van de omvang en karakteristieken van hun portefeuille:
  • toegang tot het on-line researchsysteem, FDA Consultancy, met daarin de dagelijkse analyses van het FDA team
  • portefeuille advies, inclusief persoonlijke assistentie, toegang tot FDA Consultancy en statistische data analyses en rapportages
  • maatwerk: oplossingen aangepast aan de behoeften van de klant


Voorbeeldrapporten
pdf documentsGoogle Company Analysis (8 sep 2015)
pdf documentsASML Company Analysis (27 nov 2015)
pdf documentsKBC Group Company Analysis (2 dec 2015)
pdf documentsFDA Investment Trends (15 jul 2016)
PORTEFEUILLES

De toegevoegde waarde van onze research komt het best tot uiting in een gedisciplineerd beleggingsproces en een onderscheidend rendement, zoals de FDA Blue Chips Equity modelportefeuille laat zien.


Portefeuille rendement


rendement % 25-7-2016ult. jr.12mndavd.*avd.**
portefeuille0.4-1.4227.49.4
benchmark0.4-3.3141.56.9
outperformance0.11.986.02.5
benchmark: EUR-US Equity Composite TR (50/50)
omzet % ult. jr.12mnd avd.**
omzet11.716.7 16.2
aantal maanden outperformance12mnd avd.**
outperformance / totaal 9 / 12 101 / 156
(*portefeuille aanvangsdatum 30-6-2003 / ** jaarbasis)

Voor het bereiken van optimale transparantie worden alle portefeuillewijzigingen gemotiveerd.

Recente portefeuillewijzigingen
25 julDelhaizeverkocht[motivatie]

Omwisseling aandelen n.a.v. afronding fusie met Ahold.

25 julAhold Delhaizegekocht[motivatie]

Omwisseling aandelen n.a.v. afronding fusie tussen Ahold en Delhaize.

06 julAdeccoverkocht[motivatie]

Adecco, de grootste uitzendorganisatie in de wereld, profiteert van schaalvoordelen en is geografisch meer gediversifieerd dan lokale concurrenten. De toenemende voorkeur van werkgevers voor flexibele arbeid biedt een goede basis voor de vraag naar de diensten van de onderneming. Daar staat tegenover dat de sterke concurrentie in de sector en de lage toetredingsdrempels risicofactoren zijn. De onderneming genereert meer dan 60% van de omzet in Europa, waarmee de vraag naar de dienstverlening van de onderneming afhankelijk is van de economische ontwikkeling in de regio. De risico's op dit gebied zijn toegenomen na de uitkomst van het referendum in het VK. De aandelen zijn uit de portefeuille verkocht.

06 julUPS (United Parcel)verkocht[motivatie]

De primaire business van UPS is het op een overeengekomen tijdstip bezorgen van pakketten, documenten en vracht. De onderneming genereert een sterke kasstroom, die investeringen in autonome groei en kleinere acquisities mogelijk maakt, alsmede een aantrekkelijke beloning voor aandeelhouders in de vorm van dividend en de inkoop van eigen aandelen. De onderneming profiteert van de toegenomen vraag naar de bezorging van online bestelde producten, maar de concurrentie in deze markt is in ontwikkeling. De wereldhandelsgroei en de groei van de industriële productie zijn op dit moment matig. Dit beperkt het winstgroeipotentieel op de korte termijn. Per saldo is het risicorendementsprofiel minder aantrekkelijk geworden en de positie in de portefeuille is verkocht.

06 julApplegereduceerd[motivatie]

De FDA rating is recent verlaagd vanwege verslechterde groeivooruitzichten in Apples kernactiviteit van hoogwaardige smartphones. De penetratiegraad in ontwikkelde landen is hoog en de vervangingscyclus wordt waarschijnlijk langer. Hoewel Apple profiteert van een hoge klantenloyaliteit, zal de omzet van de iPhone-tak waarschijnlijk afnemen in de komende jaren. Kleinere activiteiten, zoals diensten, zullen naar verwachting goed blijven presteren, maar hun omvang is te beperkt om de zwakte bij de iPhone-verkoop te compenseren. Een ander risico is een mogelijk lastiger business klimaat in China. Apples sterke balans en aantrekkelijk ecosysteem blijven belangrijke pluspunten om snel nieuwe groeipijlers te ontwikkelen. Vanwege de grotere onzekerheid over de winsttrend op langere termijn is de positie in Apple echter verkocht.